車研咨詢（www.cn-petrel.com）發布的《全球及中國鋰礦市場發展趨勢與投資前景預測調研分析報告（2024版）》，分析了全球及中國200多處鋰礦資源（鋰云母+鋰輝石+鹽湖鋰礦+黏土鋰礦）。
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（1）《全球及中國鋰礦市場發展趨勢與投資前景預測調研分析報告（2024版）》
（2）《中國鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場發展趨勢與投資前景預測調研分析報告（2024版）》
（3）《全球及中國600多家鋰礦與鋰鹽（碳酸鋰/氫氧化鋰）企業產能投資布局分析報告（2024版）》
（4）《全國各省、地級市鋰鹽（碳酸鋰+氫氧化鋰）市場生產企業產能投資布局分析報告（2024版）》
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（一）鋰礦簡介
格林布什鋰礦的開采業務已有超過30年的歷史，此地區已經成為西澳大利亞州知名的歷史最悠久、連續開采時間最長的礦區，該營運項目將生產的鋰輝石礦供應給全球的客戶，其中以中國市場占主導地位。
格林布什礦（Greenbushes）位于西澳珀斯（Perth）南部，由Talison（泰利森）公司勘查開發。是世界上正在運營的生產規模和儲量規模最大、鋰礦品位最高、生產成本最低的硬巖型鋰輝石礦。
格林布什鋰輝石礦是世界上生產規模和儲量規模最大的硬巖鋰礦，格林布什礦場是全球最大的鋰礦開采地，且其化學級鋰精礦的產量最高。
（二）產銷分析
2023Q4鋰精礦產量為35.8萬噸，同環比-5.7%/-13.6%，其中化學級精礦33.9萬噸，同環比-2.9%/-16.5%，化學級精礦1.9萬噸，同環比-37.3%/+157.5%，主因系采礦量下降且投喂原礦品位下降至2.2%（23Q3為2.4%），同時本季度CGP1和CGP2計劃并完成了兩次重要的關閉工作。由于天齊/雅保拿貨減少且減少庫存壓力，FY24（23H2-24H1）產量指引為130-140萬噸，此前為140-150萬噸。2023年格林布什礦鋰精礦產量為152.3萬噸，同比+12.9%/+17.4萬噸。
2023Q4銷量27.5萬噸，同環比-28.7%/-29.8%。為了安全管理庫存，IGO預計24H1銷量將比產量少20%。2023年銷量為143.2萬噸，同比+7.7%/+10.2萬噸。
（三）價格與成本
自2024年開始精礦包銷價格采取M-1，生產成本因產量下滑有所提高。2023年Q4技術級和化學級精礦銷售單噸均價為3016美元/噸FOB，同環比-24.3%/-19.4%。溫德菲爾德董事會已同意修改定價機制，自2024年1月1日起采用M-1的定價機制，主要參考Fastmarkets、AsianMetals、BenchmarkMineralsIntelligence和S&PPlatts四家報價平均值，并且給予5%的折扣。因產量下降，格林布什礦生產成本提高，2023年第四季度單噸綜合COGS為614澳元，其中特許權使用金為197澳元
格林布什項目2023年Q4鋰精礦現金成本為357澳元/噸，環比增長36%。此前FY2024年現金生產成本指引為280-330澳元，最新半年報顯示成本指引為330-380澳元/噸，主因系產量下滑。
（四）精礦產能投資
Greenbushes 項目現有鋰精礦產能162萬噸。格林布什礦項目現在具有一座技術級選礦廠、兩座化學級選礦廠和一座尾礦再處理廠。技術級選礦廠（TGP）主要生產低鐵工業級精礦（5.0–7.2%氧化鋰），產能 14 萬噸，產品主要用途是用作玻璃和陶瓷行業原料；2 座化學級選礦廠 CGP1 和CGP2 產能各為 60 萬噸鋰精礦，產品用作生產各種鋰鹽；2022 年Q1 投產的尾礦再處理廠TRP 產能為28 萬噸6%鋰精礦,預計使用壽命 5-6 年，格林布什礦項目現具有年產能合計為162 萬噸鋰精礦。
三期項目52萬噸精礦產能預計于2025年年中投產，未因鋰價下降而暫緩或延期。泰利森規劃化學級精礦三期（CGP3）52萬噸擴產項目，計劃2025年年中獲得第一批礦石，截至2023年Q4項目結構混凝土和散裝土方工程進展順利，打樁工程已完成，尾礦庫仍在建設中；四期化學級精礦（CGP4）52萬噸擴產項目，公司規劃于2025年開始建設，2027年建成投產，將于接下來幾個季度內進行投資決策，遠期產能規劃高達266萬噸精礦；2024財年Greenbushes資本開支指引仍為8.5-9.5億澳元。
（五）鋰鹽產能投資
TLA英文名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，原為TLH之全資子公司，2021年6月變更為TLEA之全資子公司
TLK原名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，2018年2月更名為Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd，TLA之全資子公司
天齊澳大利亞主要從事電池級單水氫氧化鋰項目的建設工作。
“一期氫氧化鋰項目”由公司在澳大利亞成立的子公司Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd（以下簡稱“TLK”）作為實施主體。
2016年10月，公司在西澳奎納納工業區氫氧化鋰工廠開工建設，年產2.4萬噸電池級氫氧化鋰生產基地。工廠將會采用來自泰利森格林布什礦區的高品位鋰輝石精礦，并預計于2018年底竣工試生產。同時，正式啟動了西澳二期2.4萬噸氫氧化鋰的生產線項目可行性研究，預計2019年底竣工。
截止2021年，公司在西澳大利亞奎納納有兩期共計年產4.8萬噸電池級氫氧化鋰生產線處于建設和調試中（其中一期工程已進入試生產階段，二期工程處于暫緩狀態）。
截止2021年，澳大利亞奎納納一期氫氧化鋰項目已經基本全線貫通運行，并開始投入試運行。在試生產過程中，公司將開始向客戶進行產品送樣并將根據試生產中出現的問題以及客戶對產品的需求，開展有針對性調試整改工作，使可銷售產品滿足客戶要求。2021年奎納納調試重啟以來，天齊已從國內基地分批派出多位運營經驗豐富的技術人員前往奎納納工廠協助指導調試，奎納納的調試工作已取得重大進展。
目前，奎納納二期氫氧化鋰項目主體工程已基本完成，項目整體處于暫緩建設狀態。鑒于二期氫氧化鋰項目緊鄰一期氫氧化鋰項目，兩期項目共用工程主要有辦公行政后勤系統、水系統、電力系統、壓縮空氣系統、鍋爐系統、基礎設施等，二期項目與一期項目具有極強關聯度，公司將在有效驗證一期項目成熟運營基礎上，結合市場動向、公司資金流動性、項目可行性等多種因素綜合考量未來二期氫氧化鋰項目的重啟規劃和資本金投放計劃。
一期氫氧化鋰項目投產后，其產品將主要銷售給SKI、Northvolt等現有訂單客戶實現現金流，為二期氫氧化鋰項目的重新啟動打下基礎。有關奎納納二期項目的重啟計劃請以公司后續披露的相關公告為準。
一期氫氧化鋰項目經過反復調試和優化，首批約10噸氫氧化鋰產品通過公司內部實驗室取樣檢測，并于2022年5月19號確認所有參數達到電池級氫氧化鋰標準。為實現該項目商業化生產，TLK后續將提供產品給不同客戶進行品質認證，這一流程預計需要4-8個月的時間。在此期間，公司和TLK將繼續專注于實現和鞏固工廠穩定、一致和可靠的運營。
截止2023年Q4，奎納納一期最高產能利用率可達44%。奎納納一期項目擁有2.4 萬噸氫氧化鋰產能，于22 年12 月開始實現商業化生產，但是該工廠為全自動化工廠，技術問題較多。在12 月份某些天產能利用率達44%，23Q3 季報報告中顯示計劃在23 年年底產能利用率達到50%。
奎納納一期產量繼續低于預期，現有庫存約3076 噸。1）產量：2023Q4 氫氧化鋰產量為617 噸，其中電池級氫氧化鋰為286 噸，環比+7 噸/+1.2%，產量低于預期，進行過一段時間的技改提升。2）銷量：由于近期市場波動，本季度沒有確認氫氧化鋰的銷售，但Kwinana 的產品仍然是合格的，與潛在客戶的產品認證仍在進行中。3）庫存：本季度末可供銷售的制成品庫存總額為3,076 噸，預計將在未來幾個季度將作為合格產品銷售。