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煤炭需求跟隨經濟增速放緩邊際下降，但仍占據主要能源消費地位
國內能源消費增速邊際放緩。由于國內經濟增速出現放緩，2024年國內能源消費增速為4.20%，相比2023年增速下滑1.54pct。根據國家統計局數據，2024年國內能源消費總量達59.6億噸標準煤，同比增長4.2%，增速降幅為1.54pct。
煤炭仍是主要能源消費形式。據國家統計局數據，2024年煤炭消費量在能源消費結構中的占比為53.2%，同比下降2.1個百分點，隨經濟增速邊際放緩，能源消費增速放緩，煤炭在能源消費中的比重隨之減少，但仍是主要能源消費形式，占比超過一半。
電力為煤炭主要下游消費行業
國內煤炭總消費量呈現逐年上升的趨勢，主要下游消費領域為電力。據國家統計局發布的《中華人民共和國2024年國民經濟和社會發展統計公報》，2024年我國煤炭消費總量48.14億噸，同比增長1.70%。消費結構來看，電力行業煤炭消費占比為第一，為55%，其次為鋼鐵、建材和化工行業分別占比18%、12%和8%，其他行業占比7%。
從動力煤歷史消費量來看，消費量呈現逐年增加的趨勢。從動力煤下游消費來看，動力煤主要應用于電力、冶金、建材、供熱、化工等行業，其中電力行業用量最高，2024年電力行業的動力煤消費量占比總消費量的63.32%，供熱、化工、建材、冶金分別占比為8.5%、6.9%、6.58%及4.06%。
火電仍是主要發電形式。雖然2024年風電及太陽能裝機容量達14.07億千瓦時，同比增長33.93%，占總裝機容量的42.01%，同比上升6.02個百分點，對火力發電量有所擠占，但火電發電穩定性更高，煤仍是主要消費能源，2024年火電發電裝機量為14.44億千瓦時，占比總裝機量43%，仍占據主體地位。
電力行業用煤量呈現上升趨勢。2024年，國內電力行業煤消費量持續增加，2024年電力行業動力煤消費量達26.51億噸，同比增長2.64%，增幅較2023年收窄約6.63個百分點。月度來看，2024年8月，電力行業動力煤消費量為2.55億噸，月環比+5.4%，同比+6.9%，每年7-9月及12、1月為年內電力行業煤消費高峰，主要影響原因為天氣炎熱與寒冷的季節性因素。
建材行業用煤量下降，后續地產政策加持下有望止跌回穩。建材行業的煤炭需求整體下滑，2024年建材行業動力煤消費量2.75億噸，同比下降5.05%。月度情況來看，通常在4-6月春季戶外溫度較為適宜時，建材行業開工用煤需求量較高，2024年5月建材行業動力煤消費量3160萬噸，月環比+25.9%，同比+17.1%。
隨房地產政策優化調整，建材用煤有望出現積極變化。2024年9月26日中央政治局會議召開后，有關部門積極推動房地產政策“組合拳”、“四個取消”、“四個降低”及“兩個增加”實施，大力支持居民剛性和改善性住房需求，推動房地產市場止跌回穩。
新建商品房銷售面積和銷售額在2024年四季度實現正增長。2025年1-2月，房地產市場交易保持總體平穩，新房銷售量基本穩定，整體呈現止跌回穩的積極勢頭。
化工行業用煤量同比提升。2024年化工行業動力煤消費量達2.89億噸，同比增長13.86%，較2023年增幅擴大3.55pct。季節性來來看，通常在年內四季度化工行業用煤量較高，2024年10月化工行業用煤量2706萬噸，月環比+5.7%，同比+7.3%。
生鐵產量下降，冶金用煤量下滑。煤炭冶金主要應用于煉鋼，煤炭為目前鋼鐵行業的主要生產原料，為鋼鐵工業的“基本食糧”。由于鋼鐵行業產能過剩，利潤減少，生鐵產量出現下滑，2024年生鐵產量為8.52億噸，同比下降2.29%；2024年冶金行業動力煤消費量為1.7億噸，同比下降4.07%。
供熱及其他行業用煤增速小幅放緩。近年來，受局部區域極端天氣影響，居民生活用煤量小幅增加，但由于散煤存在污染問題，散煤治理持續推進中，供熱及其他行業用煤量雖逐年提升，但增速有所放緩。2024年供熱行業動力煤消耗量3.56億噸，同比增長5.66%，增速放緩6.98個百分點。其他行業2024年消耗動力煤4.45億噸，同比增長6.75%，增速放緩2.15個百分點。
國內煤炭出口量呈現上升趨勢
國內煤及褐煤出口量近年來呈現小幅上升的趨勢。總體來看我國煤炭行業一直處于貿易逆差狀態，2024年煤及褐煤出口666萬噸，同比增長49.1%，增幅較2023年擴大37.4個百分點；出口金額達90.57億元，同比增長11.8%。2024年煤、焦炭及煤磚出口金額226.87億元，同比-11.6%，較2023年擴大14.2個百分點。